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北大朴直首现违约 为何无力兑付20亿元超短融

2019-12-03
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该公司称活动资金告急;三季度末欠债总额3030亿元,此中有息欠债约1600亿元;目前境表里存续债券合计约572亿元,偿债压力较大

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“19朴直SCP002”是北大朴直2019年第二期超短期融资券。截至12月2日,到期未能兑付本息,该债券正式违约,这是北大朴直的首只违约债券。图/视觉中国

【财新网】(记者 梁虹)国内出名上等学府北京大学旗下北大朴直集团有限公司(下称北大朴直),首次呈现债券本息违约。

“19朴直SCP002”是北大朴直2019年第二期超短期融资券,于2019年3月6日起息,本金20亿元,票面利率4.94%,限日270天。截至12月2日,到期未能兑付本息,该债券正式违约,这也是北大朴直的首只违约债券。

北大朴直当日收盘后疾速发布违约通告,称公司活动资金告急,未能按照商定筹措足额偿付资金;目前正通过种种途径主动筹措资金,并增强本身经营,起劲保证本期债券兑付。

北大朴直活动性告急早有眉目。据众位业内人士走漏,10月15日是“19朴直SCP001”的兑付日,本金30亿元,兑付资金当天地午5点后才到账,激起墟市高度体恤。值妥当心的是,10月15日北大朴直有一笔中期票据“19朴直MTN002”起息,部分业内人士猜念北大方耿直接使用该中票募集的资金兑付了当天到期的超短融。

一位券商债券司理告诉财新记者:“踩雷朴直的不少,终究大师都认为它是国企,又有北大的光环。过去几年猖狂融资,存量债券量范围大,非标和债券都许众,都是AAA的评级,此次违约影响会比较大。”

另据财新记者统计,目前北大朴直境内存量债券尚有23只,存量余额345.4亿元;集团旗下子公司境外尚有32.33亿美元债存续,折合大众币约为227亿元,后续偿债压力较大。

本期超短融违约后,联合股信评估有限公司(下称联合股信)已疾速将北大朴直主体评级由AAA下调至A。而中债资信2019年3月给出的主体评级为A+,并将北大朴直列入评级观察名单。

北大朴直修立于1992年,属北京大学全资通通的全民通通制企业。2005年改制为有限义务公司并更名,目前控股股东为北大资产经营有限公司(下称北大资产),持股比例为70%,北大资产由北京大学全资持股,穿透后实行掌握人工蕉蔟部。另有北京招润投资办理有限公司持有30%的股权,原为员工持股平台,后15年内渐渐挪动到2015年之前的集团办理层之手。

截至2019 年3 月底,北大朴直具有六家境表里上市公司,区分为朴直科技(600601.SH)、朴直证券(601901.SH)、北大医药(000788.SZ)、中国高科(600730.SH)、朴直控股(00418.HK)、北大资源(00618.HK);另外,朴直另有朴直证券等少许金融机构执照。但目前北大朴直持有的众家公司股权处于受限形态。

公然材料显示,截至2019年9月末,北大朴直资产范围为3657亿元,欠债总额为3030亿元,通通者职权628亿元。此中,集团本部欠债约700众亿元,此中300众亿元为债券融资,400众亿元为银行贷款。

另据了解, 若扣除证券公司的包管金,朴直集团的有息欠债1600亿元,此中银行占比25%,构造化融资35%,债券40%,平均融资年化资本约8%。

近年来北大朴直经营数据外现不佳,2017年和2018年归母净利润均为负数,2019年至今已延续三个季度耗损,此中2019年三季度单季耗损额抵达14.22亿元。

据2019年8月第三方机构银河瑞鑫承受一家成心重组机构与北大经营公司配合委托,对朴直集团所作的重组尽调报告显示:过去五年间,朴直集团现有办理层出售非经营性资产包罗朴直东亚信托等资产的现金流约200亿元,集团新增欠债包罗贷款和债券约300亿元;但净现金流共添加500亿元的状况下,过去五年,每年经营性耗损平均40亿元尊驾。

联合股信2019年6月出具的评级报告中指出,北大朴直活动性强的优质资产主要汇合部属上市公司朴直证券,公司本部资产质料较差;同时,公司本部有息债务范围较大,财务费用高企等启事导致经营继续耗损,公司利润对公道代价改造收益和投资收益的依赖性很大。

2019年5月7日,中证登将北大朴直的三只公司债“18朴直09”“18朴直12”以及“18朴直13”的标准券折算率降至0,意味着这三只债券被踢出了商业所债券质押式回购融资的质押库;5月15日这三只债券又回到质押库;12月2日的质押率区分为0.81、0.78和0.9。

据财新记者了解,近期相关部分曾经就北大朴直违约题目修立了众部委到场的“损害化解应对专班”, 银保监会的谐和下修立了朴直集团的债委会,处理下一步损害处理和引入计谋投资者等事宜。北大朴直将怎样依法依规、墟市化地办理理还乱的历史旧账,按中心准绳来促进校企变革,化解损害,墟市正拭目以待。

财新记者张宇哲、彭骎骎、刘春辉对此文亦有奉献。

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