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慧择真的是“保证电商”吗?招股书走漏了它最赚钱的秘密营业

2019-09-06
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“保证电商”被质疑是伪命题,为何慧择槐ボ上市?

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文 | 零和 罗素

美国时间9月4日,被誉为”中国保证电商第一家“的慧择,向美国证券商业委员会递交了招股书,方案商业代码为“HUIZ”。

业内一片哗然。

这是因为,“保证电商『镶个商业情势不停备受质疑,并被认为是“伪命题”。

慧择的招股书中,“间接出售『霞比74.5%,而“直接出售”只占24.7%。

假如慧择是电商情势,不应当直接出售占大头吗?间接出售又是什么?

慧择赚钱的中心营业,终究是什么?


01准备上市

招股书显示,慧择已效劳580万的投保人,主要供应人寿和康健保证产品、资产和意外损伤保证产品两种产品。

其用户也相对年青,平均年事32岁。

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慧择招股书首页

慧择采用的,终究是一个怎样的商业情势?

慧择的招股书中,是云云标明的:“慧择会发售保证公司的产品,触达大宗保证产品置办者或我们的保证客户。”

这恰是官方不停试图夸张的看法:“保证电商”。

气候点来说,这是一个保证产品超市——慧择将保证公司的保证产品拿过来,像商品相同摆设出来,让用户选购。

但保证电商这个情势,中国保证业内不停备受质疑。

“保证电商已被标明是一个伪命题。”一位VC基金的认真人武思彤称。

3年前,她一经看过确实通通的保证电商项目,它们的外现都极差。

“一家公司一经花了3000万投电梯广告,结果转化率只要万分之三。”看到这个数据,武思彤都不敢置信。

这相当于3000万的投放,只换来9000个用户,一个用户的获客资本,高达3000众元。

这也很容易了解——假如你看到一个广告说,“买保证,来我们网站吧”,你会去买吗?大约率不会。

因为保证是一款弱需求、低频的产品,且没有急切性。本日买或者他日买,没有众大的区别。

于是,必需求有人来推一把,你才干下决计置办。

这也是保证经纪人保管的代价,他得不停地倾销,才可以卖得出去保证。

行业当时的共鸣是,保证电商这个商业情势基本走欠亨,这是由保证产品的实质所决议的。

那为何慧择槐ボ上市呢?背后的实启事终究是什么?


022B营业

慧择的招股书显示,2017年,慧择照旧净耗损9705万元。

到了2018年,它扭亏为盈,净利润为293万元大众币。

而2019年上半年的数据显示,其净利润已抵达了640万元。

招股书中,将2018年和2019年上半年商业收入的大幅增加,主要归结于人寿和康健保证产品的收入。

实状况是如许吗?

值妥当心的是,招股书中还走漏了一项数据。

图片 1

我们可以看到,慧择两项保证营业加起来,“Indirect marking”(间接出售)的占比高达74.5%。

而“Direct marking”(直接出售)的占比只要24.7%。

假如慧择是保证电商情势,2C的直接出售应当占大头,为何现占大头的反而是间接出售?

间接出售又是什么?

“慧择的营业,实2B才是中心。“接近慧择网的知情人士何琪走漏。

一本财经曾报道,2018年下半年,一个新的保证情势开端兴起,这便是“流量运营”情势。(《大宗现金贷流量转型卖保证,互联网保证又杀回来了吗?》)

少许平台通过微信大众号、抖音、微博等社交渠道将流量聚拢过来,再汇合社群中变现。

比如,用户看到一篇先容保证的作品,下面有入群二维码。用户入群之后,群里就会有一群客服解答题目,倾销保证。

这种“一对一“的效劳下,用户可以就会置办保证。

这个情势的中心逻辑,是将保证的线下经纪人出售情势,放到了线上。

从客岁下半年开端,大宗的“小义务室”或者创业平台延续呈现,举行保证流量的深耕。

行业将其称为“保证线高尚量的觉悟”,并认为未来几年,这个情势都将继续炎热。

按照羁系规矩,出售保证必需有保证经纪人出售执照,而如许的情势保管一个痛点:这些平台没有出售保证的资历。

于是,它们开端寻找有执照的互联网出售平台协作。

慧择网很早就具有保证经纪人出售执照,招股书显示,它也和67家保证公司有协作。

“许众平台都从慧择上直接拿保证产品出售,慧择变成了一个执照通道。”何琪称。

但如许的通道,也不是白白用的。

“行业的规矩是,一般需求支付20%的佣金。”何琪称,“这些协作带来的收益和佣金,便是间接出售,这才是慧择中心的盈余营业。”

“众宝鱼、蜗牛这些平台,都和慧择协作过。”何琪称。

众家保证流量运营团队也向一本财经标明,本人家确实慧择上拿保证产品,直接出售给用户,“如许就绕过了无执照出售的题目”。

众位业内人士指出:“恰是踩到了这波保证流量深耕平台兴起的盈余,慧择得以兴起。”


03是否继续

“如许的情势,不应当叫保证电商,叫保证通道中介更合理。”武思彤直言不讳。

假如慧择的中心盈余是这些B端平台带来的,这是可继续的吗?

武思彤认为,假如慧择真的能走通2C的情势,那么它的生命力会更强,更具有韧性。

但假如是2B营业,念象空间就未必那么大了。

起首,这项收入并非是可继续的。

这些小的平台初期,可以需求一个有执照的地方拿产品,一朝它做大了,就可以融资几万万,买一个执照。

“市情上的保证经纪人出售执照,两年前只需求几百万,现是三千众万。”武思彤称。

其次,保证执照资源,只怕不行成为中心逐鹿力。

现市情上有执照的互联网平台越来越众,到了后期,执照方就会打价钱战。

谁请求的提成更低,这些B端平台就会选谁。

但武思彤也认为,短期内,慧择照旧有少许先发优势。

慧择和67家保证公司协作,且打通了通通的产品、系统、流程上的对接,“早就搭修起来一条高速公道”。

而厥后者要积聚这些资源,并非一日之功。

官网分界线

2006年创立至今,慧择曾经走过了13个年头。

直到客岁,慧择才得以扭亏为盈。

慧择创始人一经说,他认为本人进入保证行业创业的时间,实太早了。

保证流量厉密兴起的时代,也许远远不止现目下这些2C2B的时机。

*文中受访者为假名。

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